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2023 作者: Roger Fisher | [email protected]. 上一次更改: 2023-05-22 23:33
如果你像我一样，当你想到资产配置时，你会立即想到一个饼图。而不是一个无聊的饼图，我想我会从一些更吸引人的东西开始，因此;上面很好的“Apple Pie”图表（我认为它至少是苹果派）。然而，资产配置并不是指美国最伟大的甜点传统之一。资产配置是指您对投资组合中的多种投资进行权衡以试图达到特定目标的方式。
投资可分为三大类资产：股票，债券和货币市场工具。股票通常风险最高，但潜在回报最大。货币市场工具风险最小，但潜在回报最低，而债券则位于中间位置。您选择的资产类别以及您对每项资产的投资重量将取决于您的投资时间框架，风险承受水平和其他个人因素 - 以及这些因素与每个资产类别的风险和回报的匹配程度。一般来说，随着生活中的不同阶段以及投资目标随着生活方式的这些变化而变化，您的资产配置也会发生变化。
多样化 - 投资于几种不同类型的投资 - 与资产配置密切配合，增加了一项投资回报率下降的可能性，投资组合中另一项投资的回报可能会上升。
在当今复杂的金融市场中，您可以选择一系列令人印象深刻的投资工具。每项投资都会带来诸如投资损失等风险，如果您只选择一项投资，则明智地选择这项投资很重要。好消息是没有规则说你必须只坚持一种投资。事实上，通过实施“资产配置”，您可以降低投资风险并增加实现投资目标的机会。
什么是资产配置？
资产配置是指您对投资组合中的多种投资进行权衡以试图达到特定目标的方式。例如，如果您的目标是追求增长并且您愿意承担市场风险，那么您可能决定将20％的资产置于债券中，将80％的资产置于股票中。您选择的资产类别以及您对每项资产的投资方式可能取决于您的投资时间框架以及与每个资产类别的风险和报酬相匹配的方式。
股票，债券和货币市场
以下是对主要资产类别的风险和回报水平的进一步了解：
- 股票 - 众所周知，价值频繁波动，股票在短期内会带来很高的市场风险（购买后投资价值会降低的风险）。然而，尽管过去的表现并不是未来业绩的预测因素，但历史上股票的回报率远高于其他资产类别。股票也超过了通货膨胀 - 商品和服务价格的上涨 - 这些年来的涨幅最高，因此通胀风险非常低。
- 债券 - 一般而言，这些证券的短期价格波动不如股票那么严重，因此市场风险较低。另一方面，他们的整体通胀风险往往高于股票，因为他们的长期回报潜力也较低。
- 货币市场工具* - 在回报率最稳定的所有资产类别中，货币市场工具的市场风险非常低。与此同时，这些证券多年来没有像股票一样大幅超过通胀的潜力。
*过往表现无法保证未来的结果。对股票，债券或任何其他证券的投资涉及诸如本金损失等风险。
多元化：资产配置的基础
在探讨如何制定资产配置策略以帮助您实现投资目标之前，您应该首先了解多元化 - 通过投资几种不同类型的个人基金或证券工具来帮助降低风险的过程 - 资产配置。当您在多个证券中实现投资多样化时，您可以帮助降低所谓的“单一安全风险”，或者您的投资价值随着一次持有的价格而波动很大的风险。多个资产类别之间的多样化可能会增加这样的可能性：如果一个投资的回报率下降，您投资组合中另一个投资的回报可能会上升（尽管没有保证）。例如，在2002年，大型公司股票下跌22.1％，而长期政府债券则下跌13.8％.1（请记住，过去的表现不能保证未来的结果。） 样本资产分配
风险等级 |
||||||
低 |
中 |
高 |
||||
| ％财政部 | 30 |
30 |
20 |
10 |
0 |
10 |
| ％债券 | 40 |
30 |
30 |
40 |
30 |
20 |
| ％增长股票 | 30 |
30 |
40 |
30 |
50 |
70 |
| ％ 小帽子 | 0 |
0 |
0 |
10 |
10 |
0 |
| ％国际 | 0 |
10 |
10 |
10 |
10 |
0 |
图表说明了样本组合资产分配：低风险（即接近或退休的风险）;适度风险（中年投资者）;激进风险（年轻投资者）。
资产分配可以工作
上面的图表可以帮助您根据生命阶段为您的投资组合选择合适的分配。例如，在25岁时，您可能决定投资，目标是在40年内舒适地退休。最有可能的是，您的投资目标是实现尽可能多的增长 - 增长将大大超过通货膨胀。为了实现这一目标，您可以将70％的资产分配给激进的增长型股票，将20％的资产分配给债券，将10％的资产分配到货币市场工具中。您有多年可以应对股票带来的大幅波动，但与此同时，您可能会降低债券和货币市场持有量的风险。由于您的目标和环境是独一无二的，您可能希望与财务规划人员交谈，他们可以帮助您根据自己的需求定制分配策略。一般来说，当您达到生活中的不同阶段时，您的资产配置会发生变化，因为您的投资目标也随着生活方式的这些变化而变化。如果您已经积极投资于退休资产分配策略超过20年，现在退休后不到10年，保护您的投资可能从市场起伏中获得的收益可能会变得更加重要。在这种情况下，您可能希望逐步将部分股票分配转移到您的债券和货币市场。但请记住，许多金融专家建议考虑每种投资组合的库存以保持增长潜力。
*资产分配不能确保盈利或防止损失
一个简单的过程，一些戏剧性的潜在结果
无论您选择哪种资产分配策略以及您选择的投资，请记住，长期制定的精心策划可以帮助您在实现投资目标时满足各种不断变化的市场条件。
